≡ Menu

Parafrazując prawie klasyka powinienem napisać w podtytule: „Jak uzyskać 41% stopy zwrotu rocznie, inwestując w 8 polskich spółek i jedną litewską oraz poświęcając wiele czasu na pisanie bloga?”:). Tyle tytułem żartu.

A tak bardziej poważnie, to wynik którego się rok temu nie spodziewałem. Dlatego, że nie robię już prognoz ile zarobię albo ile mogę zarobić w danym roku, a także dlatego, że jest jak dla mnie naprawdę wysoki. W pierwszej chwili pomyślałem, że miałem po prostu sporo szczęścia, chwilę później dodałem sobie jednak, że każdemu szczęściu trzeba pomagać i że może także zadziałała moja strategia inwestycyjna.

Jest to w większości mix stabilnych spółek dywidendowych i topowych spółek technologicznych. Do takich akcji dodaję czasem okazję inwestycyjną, jak w zeszłym roku certyfikat RCCRUAOPEN (ropa), a teraz Action SA. Kluczem do sukcesu była także minimalna liczba transakcji giełdowych. Z 9 spółek, aż 7 z nich jest w moim portfelu od początku jego notowań w marcu 2016r, a patrząc historycznie niektóre dużo dużo dłużej (patrz Amica, CD Projekt, Zortrax). Wynik 41% zawiera wypłacone dywidendy ale i zapłacone prowizje maklerskie, wkrótce zostanie także uszczuplony o niewielki podatek od zrealizowanych jeszcze w 2016r zysków.

>>Przeczytaj co sądzę o osiągniętym wyniku i jakie mam wnioski na przyszłość

Według ostatnich dostępnych informacji na temat IPO (publiczna oferta akcji) Zortrax-a, czyli wypowiedzi pana Jarosława Ostrowskiego, przewodniczącego rady nadzorczej spółki IPO 3D, która jesienią skupowała akcje serii C od inwestorów indywidualnych, wiemy, że kolejny termin debiutu producenta drukarek 3D na GPW to druga połowa 2017r. Jest to około roczne przesunięcie względem oryginalnych planów, które zmieniły się za sprawą dokapitalizowania spółki przez emisję akcji serii D dla pana Dariusza Miłka (właściciela CCC) w lipcu zeszłego roku. Informację częściowo potwierdza bieżące Sprawozdanie Zarządu, gdzie w planach na 2017r zamieszczono wzmiankę o planowanym IPO poprzedzającym wejście na główny rynek GPW.

Kilka dni temu ukazał się raport finansowy Zortrax za rok 2016, dający w miarę aktualne spojrzenie na wyniki i stan finansów spółki na kilka miesięcy przed debiutem. W związku z tym, że brakuje konkretnych informacji na ten temat w głównych mediach, a grono zainteresowanych jest spore, postaram się streścić najważniejsze punkty sprawozdania.

>>Przeczytaj całość artykułu

Ostatnie dwa lata to maraton sukcesów CD Projektu. W „realu” odmierzane były kolejnymi premierami gry Wiedźmin 3 i jej dodatków oraz informacjami o kolejnych milionach sprzedanych kopii. Na giełdzie natomiast spółka pokonywała coraz wyższe progi cenowe kursu akcji i równolegle miliardy kapitalizacji. Czy ogłoszona kilka miesięcy temu „Wiedźmińska Gra Karciana: Gwint” ma szansę przedłużyć tą passę, aż do pojawienia się pierwszych informacji o Cyberpunk’u 2077?

>>Przeczytaj cały wpis

Niepostrzeżenie zleciały już dwa lata od startu tego rankingu, a może po prostu zestawienia, bo od pewnego czasu przestałem przyznawać miejsca. Cieszę się, że wytrwałem tak długo i osiągam zamierzony cel. To co zawsze chciałem pokazywać w inwestowaniu to długoterminowe trendy, a nie krótkoterminowe promocje. Tak jak na giełdzie chciałbym inwestować w stabilne spółki dywidendowe, tak w przypadku kont IKE w bankach (komercyjnych) chciałbym promować te, które są atrakcyjne cały czas, a nie tylko promocyjnie czy przy spełnieniu warunków „z gwiazdkami”.

Udało mi się wreszcie przerzucić ranking na osobną stronę, tak żeby nie mnożyć niepotrzebnych bytów. Najnowszą wersję rankingu znajdziecie TUTAJ. Serdecznie zapraszam.

W związku z ostatnim wpisem i prośbą o porównanie sytuacji EUCO i Votum, zrobiłem krótkie zestawienie podstawowych danych ze sprawozdań. W żadnym wypadku nie jest to pełna analiza z której można wyciągać długofalowe wnioski, a jedynie pierwszy rzut oka pozwalający zorientować się w sytuacji.

Ta sama branża, podobne udziały w rynku, ale od pewnego momentu kursy akcji zachowują się inaczej.

Spojrzenie na przychody firm niewiele tłumaczy, gdyż Votum za 2016r osiągnęło lepszy wynik. Odpowiedź daje dopiero policzenie marż zysku.

>> Przeczytaj cały wpis…

Działalność firmy

Jak możemy przeczytać na stronie internetowej spółki, „Grupa Kapitałowa EUCO jest liderem rynku odszkodowań w Europie Środkowo-Wschodniej. Wspiera osoby poszkodowane w wypadkach oraz ich bliskich w uzyskaniu należnych świadczeń od Towarzystw Ubezpieczeniowych. EuCO dochodzi wszystkich roszczeń pozostających w związku ze zdarzeniem, czyli oprócz odszkodowania z tytułu utraty zdrowia, zadośćuczynienia i odszkodowania za śmierć najbliższych, także roszczenia z tytułu utraconego dochodu, zwrotu kosztów leczenia, dojazdów, prywatnego leczenia, zakupu środków opatrunkowych, roszczenia rentowe oraz zwrot kosztów naprawy uszkodzonego pojazdu, wynajmu samochodu zastępczego, holowania i rekompensaty utraty wartości handlowej pojazdu powypadkowego.”

To jak funkcjonuje spółka opisuje cytat z artykułu zamieszczonego w ubiegłorocznym Forbesie:

„Jak działają ubezpieczyciele i jakie możliwości w starciu z nimi mają klienci, Krzysztof Lewandowski postanowił przekonać się na własnej skórze. Kilka miesięcy temu próbował samodzielnie zlikwidować niewielką szkodę osobową, jakiej doznał w wypadku drogowym.

– Jestem prezesem największej firmy odszkodowawczej w tej części Europy. Mam prawie 12 lat doświadczenia. Byłoby mi wstyd, gdybym nie próbował sam tego rozwiązać – tłumaczy prezes EuCO.

Szybko napotkał schody. Towarzystwo ubezpieczeniowe zaproponowało mu 900 złotych. Zakwestionował wysokość tej kwoty, ale mimo reklamacji nie zdołał uzyskać wyższej. Zamiast do sądu, gdzie mógł dalej walczyć o zwiększenie odszkodowania, Lewandowski zgłosił się do specjalistów z własnej firmy. A oni jeszcze na drodze przedsądowej zdołali podnieść kwotę odszkodowania z 900 zł do ponad 15 tys. złotych.”

całość artykułu na Forbes.pl

 

>> Przeczytaj najnowszą analizę finansową spółki

Coroczny list Warrena Buffetta do akcjonariuszy Berkshire Hathaway (BH), publikowany na początku każdego roku, to zawsze doskonała pożywka dla wszystkich piszących o finansach. Każdy kto lubi i stosuje w praktyce jego styl inwestowania (co nie jest wcale takie powszechne), znajdzie tam coś dla siebie. Może jakąś złotą myśl o psychologii inwestowania, może strategię inwestycyjną, a może pogląd na temat sytuacji gospodarczej i giełdy. W myśl zasady „lubię czytać rzeczy, które są zbieżne z moimi poglądami” ostatnio najbardziej spodobały mi się dwie wskazówki: dobre spółki (jak BH) trzymają dużo gotówki i wykorzystują ją w czasach kryzysu oraz druga: dywidendy to znaczące źródło dochodu inwestora.

Nie o ostatnim liście chciałbym jednak dzisiaj pisać. Przy okazji zerknąłem do portfela BH w celu znalezienia jakiejś inspiracji do dalszej budowy mojego portfela giełdowego, który niedługo zmieni nazwę na fundamentalny. Znikną z niego spekulacje (w tej chwili przede wszystkim Action S.A.) i dominować będą jeszcze bardziej fundamenty, dywidendy i długoterminowość. Dla spragnionych wrażeń, w tym dla samego siebie, stworzę nowy portfel spekulacyjny, w którym będę szukał szans do krótkoterminowego zarobku, opartych na tak zwanych uzasadnionych okazjach. Do wspomnianego Action, dołączy niedługo debiutujący na New Connect Nestmedic, który na początku będzie bardzo ryzykowną inwestycją, ale z czasem, mam nadzieję, awansuje do tego bardziej wiarygodnego towarzystwa. czytaj dalej…

Stalprodukt w 2016r odnotował praktycznie niezmienione przychody względem roku poprzedniego. Od czasu wielkiego skoku w wynikach w 2013r, dokonanego za sprawą akwizycji ZGH „Bolesław” zajmujących się wydobyciem i przetwórstwem cynku, ich wartość rośnie powoli, o kilka procent rocznie.

Największy wpływ na przychody miał 15% spadek sprzedaży w segmencie blach transformatorowych oraz 7% wzrost w segmencie produkcji cynku. Spadek segmentu Blachy spowodowany był zmniejszeniem wolumenów sprzedaży oraz spadkiem cen na rynku. Przyczyn upatrywałbym w spadku inwestycji infrastrukturalnych w Polsce. Z drugiej strony, wzrost segmentu Cynk to przede wszystkim wzrost ceny LME surowca w 4 kwartale, powiększony dodatkowo o wysoki kurs USD/PLN.

czytaj dalej…

Livechat – jedna z gorących gwiazd sektora nowych technologii GPW, z wyraźnymi aspiracjami do wejścia na NASDAQ. Jej kurs wzrósł od giełdowego debiutu w 2014r o imponujące 197% (46% za ostatni rok), co było spowodowane dynamicznymi wzrostami zysków i trzykrotnie wypłaconą dywidendą. Warto podkreślić, że jest to rzadkością w tej branży i na tym etapie rozwoju. Co przyniosą kolejne miesiące roku 2017? Czy kurs jest w stanie kontynuować zwyżki?

czytaj dalej…

Dzięki akwizycji brytyjskiego dystrybutora CDA Group Ltd., Amice udało się skokowo zwiększyć sprzedaż sprzętu AGD w Europie Zachodniej. To dopiero pierwszy z wielu kroków na drodze do osiągnięcia zakładanych 1,2mld EUR w 2023r – wygląda jednak na zadanie realne do wykonania. Czy da się to zrobić przy założonej 9% marży EBITDA?

>> Przeczytaj analizę sytuacji Amiki na koniec 2016r

następna strona poprzednia strona